2018年度動力電池市場的格局盤點與展望

依據起點研究（SPIR）統計，2018年我國動力鋰離子電池總裝機量為57.1GWh，同比增長56.7%。其中，12月裝機13.37GWh，同比增長45.5%，環比增長50.1%。不管是新能源車產銷還是鋰離子電池裝機，全年表實際際都超出年初預期。一線龍頭量升價穩、二線廠商競爭猛烈，本文透過裝機數據試圖對動力電池市場的格局做一個回顧與展望。

1、聚集度加強？——CR1與CR10的背離

2018年，寧德時代的表現無疑最為亮眼，2018全年市占率為41.4%，近4個月的單月市場份額均維持在40%以上。但是放眼整個動力電池市場，TOP5、TOP10企業的合計市占率卻出現了分明的下降。尤其在11月和12月，CR5和CR10分別為69.8%、79.3%，較年初下降約10pcts。

原由1：比亞迪裝機份額下滑

10月和11月，行業裝機環比增長2%和37%，但比亞迪裝機量卻出現下滑。近3月，比亞迪的裝機份額連續下滑，從9月份的27.3%下滑至12月的13.9%。

原由2：二供電池企業的競爭加劇

3-10名的電池企業排名每月均在發生變化，誰能形成對CATL的挑戰仍是19年關注的重點。

表1：18年1-12月TOP10企業排名變化

2、第二梯隊電池廠商的現狀與將來？

從單月電池裝機情況來看，CATL、比亞迪基本穩定在前二；國軒高科、億緯鋰能、孚能科技、力神均在單月進入過前三的位置。全年累計來看，國軒高科、力神、孚能科技、比克、億緯鋰能分列3-7位。其中，國軒高科基本以磷酸鐵鋰為主；其余四家企業的市占率差距在1.4%之內。

表2：2018年1-12月TOP10企業裝機及市占率情況

表2：2018年1-12月TOP10企業裝機及市占率情況（續）

從產能利用率上看：用“裝機量/產能”進行掂量，比較孚能科技、力神、比克、億緯鋰能4家企業，孚能科技的產能利用率最高，約40%；其余三家企業在15%左右。

表3：部分電池企業產能利用率情況

比較幾家電池廠商的下游客戶結構，依據1-10月份乘聯會統計數據：孚能以乘用車企為主，主要包括北汽、長城，以及戴姆勒；力神以商用車客戶為主，主要有宇通、力帆和長豐獵豹；比克供應的吉利、眾泰在今年均有較好的銷量表現，帶動其裝機量；億緯鋰能目前出貨仍舊依賴商用車，期望對戴姆勒的放量。另外，當前尚未出今朝榜單中的欣旺達，也在從PACK廠商向電芯廠商轉型，柳汽、云度、東風、吉利是其正在洽談、潛在的供貨對象。

表4：部分電池企業下游客戶統計

依據電動車資源網的統計，將來2年孚能科技和力神的擴產計劃最為激進，其中孚能預計從18年的5GWh擴產至40GWh、力神從18年的14GWh擴產至30GWh；億緯鋰能、比克相對保守，將來2年預計分別增加4GWh和3GWh產能。

表5：部分電池企業產能及規劃統計

3、19年，需要關注什么？

2020年補貼政策退出、對外資電池企業的限制放開基本成為行業的共識。從企業的動作上看，三星、LG、松下等在中國的工廠也陸續開啟建設，但考慮到與車企的驗證周期，19年仍難以形成大規模使用。因此，預計19年CATL的強勢地位仍將維持。對于二線廠商而言，預計19年仍將處于洗牌期，下游車企的競爭力或將筆直影響到這些廠商的市場地位。

此外，18年億緯鋰能、孚能科技陸續進入到戴姆勒的供應鏈中，對于國內其他的軟包廠商如捷威動力、卡耐新能源、萬向123等而言，19年會不會持續形成沖破也是需要關注的方向。

表6：國內軟包電池企業研究進展及擴產

原標題:鋰電那些事兒：動力電池年度盤點與展望

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