動力鋰離子電池公司將來產量規劃：行業巨頭再放大招

統計顯示，2015年我國鋰電池產量為46.80GWH；2016年達到62.34GWH，同比上升33.2%。預計到2020年我國鋰電池市場規模將達到170.55GWH，將來4年復合上升超過25%。

其中使用于新能源汽車的鋰電池比例將從2015年的39.6%上升到57.8%，成為鋰電池最大的使用終端。

我們認為，將來幾年，我國新能源汽車正進入高速上升期，預計到2020年我國新能源汽車銷量將達到205萬輛，我國新能源汽車動力鋰電池市場需求量將達到115.5GWH，將來四年年均上升速度40%以上。

我們稱，將來三年，新能源汽車市場將繼續快速擴張，儲能電池需求也正在加速上升，隨之我國鋰離子動力鋰離子電池需求也將猛漲，其中動力鋰離子電池成為鋰電池產業上升的主導力量。

為幫助行業同仁更好地知道動力鋰離子電池市場將來走向、選擇合作伙伴、為投資者供應一定參考根據，我們據排出國內部分動力鋰離子電池公司將來產量規劃表，并加以分解，以饗讀者。

1、梯隊產量擴張，加速淘汰進程

比亞迪、寧德時代、沃特瑪、國軒和力神這五家公司已組成了我國動力鋰離子電池的第一梯隊，其產量均在位于第二梯隊電池公司一倍以上，2016年這五家動力鋰離子電池公司出貨量合計占據我國動力鋰電池市場的75%以上。而今年年底至2020年期間，這五家公司規劃產量均達到20GWH，甚至是超過20GWH。不過，市場是在不斷變化的，將來，潛力巨大的第二梯隊電池公司也有可能后來居上。總的來說，市場已形成競爭猛烈、淘汰進程加速的局面。

除此之外，《汽車動力鋰離子電池行業規范條件(2017年)》(征求意見稿)的出現，也為三四線動力鋰離子電池公司的淘汰進程添了一把火，特別是加工工藝落后，定位于低端產品的公司，倘若不進行大的變革，恐怕就會首輪出局。

可以預見，2017年下半年，動力鋰離子電池公司大范圍的行業洗牌將會到來，部分動力鋰離子電池公司相繼倒閉的情況將開始出現。

2、技術路線多元，三元體系快速崛起

以上總結的比亞迪、寧德時代、國軒高科、遠東福斯特等7大動力鋰離子電池公司技術路線都比較多元，但都蘊含三元體系。可見，動力鋰離子電池公司還是相當看重三元體系的將來發展。

而2016年高鎳三元電池的研發和加工已呈“燎原之勢”。相比磷酸鐵鋰和低鎳三元材料，高鎳三元材料由于鎳元素比例的提高，在比能量上有更大的優點。

高鎳型NCA(鎳鈷鋁)、NCM622和NCM811是三元動力鋰離子電池最緊要的發展方向。可以預見，2017年動力鋰離子電池體系的升級換代將突出表今朝三元鋰電池范疇。

3、規劃過大，產量必將過剩

比亞迪2018年擴能至26GWh，寧德時代2020年擴能至50GWh，國軒2020年擴能至60億AH，天津力神2020年擴能至20GWh，億緯鋰能2017年擴能至9GWh，遠東福斯特2018年擴能至22GWh，沃特瑪2017年擴能至20GWh，合計153GWh，15億kWh。按一輛電動車配55kWh電池計算，相當于產278萬輛電動車!

這僅僅只是7家動力鋰離子電池公司的產量規劃，而且不全為2020年的產量規劃，依據數據顯示，預計到2020年我國新能源汽車銷量將達到205萬輛。其他電池公司也正在加速擴張產量，將來的動力鋰離子電池產量不能全部搭載在電動車上，而且還會有一部分低端產量，可以預見，將來動力鋰離子電池產量過剩是必然的。

4、鋰電池材料成本仍將持續上升

受碳酸鋰、銅箔等上游材料漲價的影響，2016年六氟磷酸鋰、電解液、正極材料等核心原材料都出現了不同程度的價格波動，特別是上半年延續了2015年供需失衡局面，下半年隨有所回落，但仍保持高位，給下游的鋰電公司帶來了極大的壓力。

2016年十一月份，鈷產品價格開始瘋漲，暴漲幅度達76.35%，今年四月份趨于穩定，但六月底又重回上漲態勢，而且由于最近部分廠家停工檢修，鈷上游公司庫存較小，支撐鈷價處于高位。此外，原材料價格上漲以及加工時非得的酸堿材料價格上漲，也導致了鈷價易漲難跌。

相關機構預測全球鈷需求仍會維持較高增速，鈷價也會相應的上升。新能源汽車產業鏈的相關需求是最大的驅動因素，但鈷的成本和儲存量及消耗量也是非常緊要的誘因。

5、鋰電池價格下降，動力鋰離子電池公司降成本壓力激增

2016年動力鋰離子電池價格穩中有降，但鋰電池公司毛利率總體平穩。緊要原由在于規模化效應顯現、產品合格率提升、加工自動化程度提高。

目前，新能源汽車對政策的依靠性較強，2017年新能源汽車補貼的出臺，加快了補貼退坡進程，減少比例超過了40%。

我們據跟蹤調研，部分電動乘用車整車廠2017年關于電池廠家的價格要求是要比2016年要降低35%-40%。可以預見，2017年新能源汽車廠商為了保證自身品牌的市場和利潤，將嚴格控制配套動力鋰電池的成本，將壓低動力鋰離子電池廠商的價格。

6、終端市場需求發展分化，關注動力鋰離子電池之后的儲能市場

鋰電池的需求重心正處于由消費類電子產品的小電池市場向電動交通工具和工業&儲能的動力鋰離子電池市場轉移的發展階段，大致的先后順序是：消費類電子產品市場→電動交通工具市場→工業&儲能市場。

不過，將來幾年，鋰電池市場規模上升的最大動力確定無疑未來自電動車市場。

儲能鋰電池發展潛力巨大，但是由于技術、政策等原由依然處于市場導入階段，相比動力鋰離子電池市場啟動有一定滯后。不過，儲能市場空間巨大，尤其是分布式家庭儲能，將來隨著技術成熟和政策放開，儲能市場也將成為拉動鋰電池消費的另一極。

數據顯示，2015年我國儲能鋰電池產量為2.73GWH，同比上升45.8%，預計2018年我國儲能鋰電池產量為9.2GWH，相比2015年上升250%。

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