電池知識
鋰離子、磷酸鐵鋰、錳酸鋰、新能源
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鋰離子、磷酸鐵鋰、錳酸鋰、新能源
高工產研鋰電研究所（GGII）調研數據顯示，2020年前三季度我國正極材料市場出貨量33萬噸，同比上升12%。其中，磷酸鐵鋰出貨7.6萬噸，同比上升23%，鈷酸鋰材料出貨5.4萬噸，同比上升19%，三元材料、錳酸鋰材料同比增速較小，特別是三元材料受國內三元動力鋰離子電池出貨不理想影響同比增速低于10%；從占比來看，磷酸鐵鋰占比分明提升，較2019年全年提升1.1個百分點，2020年全年出貨占比預計超過24%。
本文來源：微信公眾號新產業智庫ID：weixin-gg-ii
2020年上半年正極材料出貨量同比下降，但Q3開始大幅回升,緊要原由是上半年新冠疫情影響，新能源終端市場上升不及預期，動力鋰離子電池出貨下降37.3%。從細分正極材料出貨量來看，2020年上半年新能源汽車產量35.2萬輛，同比下降42%，對三元以磷酸鐵鋰材料帶動不足。鈷酸鋰材料同比較快上升的原由是：1）5G商化帶動智能手機更換加快，加之疫情導致居家辦公以及在線教育等模式興起，帶動3C數碼終端市場需求提升，進而帶動鈷酸鋰電池以及相關材料出貨量新增。
2018-2020Q3我國各類型正極材料市場占比（%）
數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年十月
從正極材料出貨量占比看，受下游新能源汽車、3C數碼、小動力以及儲能等終端市場帶動，三元材料與磷酸鐵鋰市場占比排名前二，但各自占比處于變化中。緊要原由有：
1）錳酸鋰材料緊要使用于鋰電輕型車以及數碼范疇，隨著鋰電輕型車對電池性能要求逐步提升，錳酸鋰材料通常與三元材料進行搭配使用，進而降低錳酸鋰材料使用量；
2）受疫情影響，國內外鋰電輕型車市場快速上升，國內除星恒電源外，其余小動力鋰離子電池供應商緊要加工三元電池，進而帶動三元材料出貨，另外部分三元材料公司2020年加大出口量，以上二個因素一定程度地彌補了三元動力材料需求下行缺口；
3）磷酸鐵鋰材料緊要受新能源汽車市場及儲能市場帶動。隨著市場對三元電池安全性關注度提升，磷酸鐵鋰電池綜合性價比凸顯，CATL、BYD等公司持續布局磷酸鐵鋰電池產品與產量，加之通信儲能市場增速較快，帶動了磷酸鐵鋰材料市場占比提升。
2019-2020年正極材料出貨量前三季度同比上升比較（%）
數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年十月
從出貨量環比增速看，2020第三季度正極材料出貨量環比大幅上升，磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰Q3環比增速分別為57%、14%、32%、14%。
2017-2020年Q1-Q3正極材料價格走勢（萬元/噸）
數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年十月
從價格走勢看，2020年前三季度正極材料價格整體呈下降趨勢，緊要原由有：1）頭部材料公司受產量限制仍持續擴產，二三線公司產量利用率不足，整個市場產量處于供過于求狀態，加之疫情影響，行業競價銷售導致正極材料價格下行；2）上游原材料價格下降，加之正極材料加工出產成本下降；3）新能源汽車產業鏈降本壓力倒逼上游，同時動力鋰離子電池行業市場聚集度提升，為了維持訂單，上游正極材料公司適當調整銷售策略，間接導致材料價格下降。
GGII分解認為，2020年我國正極材料市場具有以下特點：
1）磷酸鐵鋰材料市場份額占比將進一步提升，有望超過24%：
a）受比亞迪漢、五菱宏光miniEV、鐵鋰版Model3等熱門車型帶動，新能源乘用車范疇磷酸鐵鋰電池裝機量將提升，帶動磷酸鐵鋰材料出貨量新增；
b）受儲能、小動力（含共享電單車市場）市場鋰電滲透率提升帶動，磷酸鐵鋰電池出貨量新增；
2）細分正極材料市場聚集度進一步提升，行業競爭猛烈：
a）下游細分電池市場聚集度提升，帶動相應正極材料出貨量提升，合作綁定趨勢加強導致材料市場聚集度提升；
b）頭部正極材料公司沖刺IPO及募集資金，產量持續提升，規模效應新增，成本優點分明，市場競爭力提升；
c）三元材料公司加大開發與布局國外市場，受國外新能源終端市場上升帶動，具備國外優質客戶的材料公司將獲得更多市場話語權與行業競爭優點；
d）部分新進入公司產量在2020年釋放，其在開拓市場時采取價格競爭策略；
3）鈷酸鋰材料市場聚集度進一步提升，市場出現“1+N”競爭格局；
4）高鎳材料市場使用放緩，三元6系低鈷材料、三元5系低鈷材料將進一步得到市場使用，三元5系材料占比三元材料市場將超70%；
5）受儲能、小動力以及國外終端市場帶動，二次球三元材料占比回升，有望超過55%；
GGII:預計2020年我國正極材料出貨超過48萬噸，同比增速逾16%
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