二三線正極材料公司生存“困境”

憑借產品質量、產量規模、客戶資源優點，主流正極材料公司逐漸掌控市場話語權，二三線正極材料公司生存壓力不斷增大。

近期，跨界入局正極材料范疇的上市公司紛紛叫停或止步正極材料業務板塊。

三月十三日，紅寶麗公布通告稱，公司解散并清算了旗下負責正極材料產品加工的子公司鋰泰能源。原由是鋰泰能源加工磷酸錳鋰產品未獲得客戶市場認可，設立三年，累積虧損數額大。

緊接著，百利科技通告顯示，其合作的正極材料公司寧夏漢堯的一期項目訂單由4.2億變成2.35億。同時，出于對市場需求變化的考慮，寧夏漢堯也決定暫緩執行部分建設內容。

從原由來看，一方面，動力鋰離子電池市場聚集度日趨提升，正極材料行業強者恒強、兩極分化的發展趨勢也愈發分明。

另一方面，隨著上游鈷、鋰原材料價格大幅下降，新能源汽車補貼大幅退坡，下游市場需求疲軟，市場競爭加劇，正極材料產品價格和毛利率進一步下降，導致公司利潤承壓加劇。

業內人士人士認為，二三線純正極材料公司正在加速消減，其接下來的生存空間，或轉型走向小動力、數碼等細分市場，或淪為主流正極材料公司或電池公司的代廠，或被產業鏈公司縱向并購。

難以逾越的市場高墻

與二三線正極材料消退形成鮮明比較的是，主流正極材料公司通過加大研發投入，形成有特色的拳頭產品，擴增產量，降低成本，在綜合實力上強化自身的護城河。

強敵環伺下，二三線正極材料也很難逾越主流公司市場的高墻。

高工鋰電知道到，以三元材料為例，寧德時代的供應商就有六七家，比亞迪有四五家，主流公司之間供應的價格差距不大，并擁有自身特色的拳頭產品。

如：巴莫高鎳材料技術出彩，整體產量釋放加速；容百科技為NCM811的領頭羊；貴州振華主打單晶NCM523；當升科技在6系范疇則是首屈一指......

同時，匹配頭部電池公司的產量擴增，主流正極材料公司的規模化擴產腳步也在加快。

因此，二三線正極材料公司想要從技術、產量、價格環節沖破主流正極材料公司的市場幾乎不可能。

高工產研鋰電研究所（GGII）調研數據顯示，2019年我國鋰電正極材料出貨量40.4萬噸，同比上升32.5%。其中，三元正極材料出貨量19.2萬噸，同比增幅40.7%。TOP10公司市場占比達75.4%。

磷酸鐵鋰材料市場的競爭則更為劇烈，GGII數據顯示，2019年磷酸鐵鋰材料出貨量8.8萬噸，同比上升29.3%。僅TOP5公司出貨量的市場占比就達到了75.6%。

一位正極材料公司高層表示，隨著正極材料市場向主流公司進一步聚集，留給二三線正極材料公司的市場機會，也僅僅惟有“一畝三分地”了。

或轉型或代工

高工鋰電知道到，在動力鋰離子電池市場被邊緣化的一部分二三線正極材料公司，也在積極轉型，挖掘數碼、電動工具等小動力以及儲能等細分鋰電池市場的發展潛力。

事實上，數碼、小動力、儲能等細分市場也有“門當戶對”合作的說法，頭部電池公司自然會傾向與主流正極材料公司進行合作。但一些細分范疇的中小電池公司，其正極材料則來自不同途徑。這也成為二三線正極材料公司繼續生存發展的路徑之一。

同時，代工也成為二三線材料公司謀求生存的手段之一。

一方面，一部分電池公司也在扶持匹配自身發展的材料供應商，部分二三線正極公司也在試圖綁定這部分電池公司，成為其合作的代廠。

另一方面，部分二三線材料公司也在通過作為主流材料公司的代廠，進入到頭部公司的供應鏈當中。

行業人士認為，不過無論以何種方式，代工的利潤都是極為微弱的。二三線材料公司想要繼續發展壯大，還需提升自身在技術、產量、資金方面的綜合實力。

值得一提的是，受新冠疫情影響，一季度大動力、數碼、小動力等市場大幅萎縮，海外市場出口也日益嚴峻，這也筆直導致正極材料公司的產量釋放減緩。同時，來自公司運營、應收賬款等資金壓力也在加劇二三線材料公司的生存現狀。

疾風驟雨過后，剩下的二三線正極材料公司還能剩下幾家？

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